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随着ETF买盘激增,机构看涨,黄金是投资的必需品吗?三角形的形状出现了,但是1600仍然是关键的障碍。。



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随着ETF买盘激增,机构看涨,黄金是投资的必需品吗?三角形的形状出现了,但是1600仍然是关键的障碍。。

2月14日-由于黄金正成为一种投资必需品而非最佳配置,它对长期投资组合的结构产生了深远的影响。ETF购买量的激增推动了澳大利亚对英国的黄金出口。黄金需要更多时间才能形成足够的冲破1600美元/盎司的动力,短期内,美联储的降息预期再次出现,这是黄金的重要因素。由于黄金正成为一种投资必需品而非最佳配置,这对长期投资组合的结构产生了深远的影响。ETF购买量的激增推动了澳大利亚对英国的黄金出口。黄金需要更多的时间来建立足够的动力,突破1600美元/盎司,多头控制市场。

投资者对黄金ETF的需求超过了他们对黄金矿商股票的兴趣,管理着130亿美元资产的van Eck vectors黄金矿商ETF今年下跌了3%。BMO capital markets的分析师表示,他们预计未来10年黄金ETF的市值将超过所有黄金生产商的市值。来自佛罗里达州坦帕市的贵金属交易员盖恩斯维尔硬币公司(Gainesville coins)的埃弗雷特米尔曼(Everett Millman)表示,许多黄金市场的新投资者只是想对冲他们在股市的交易风险。

尽管美联储仍在提供支持,并计划在今年剩余时间内保持利率不变,但一些人担心会从高位崩溃。在这方面,新一代黄金爱好者与上一代基本相同,他们抓住了2008年金融危机后黄金价格三年上涨的机会。寻找避险资产的理由更多。这是一个具有讽刺意味的情况,对股市和贵金属都有好处。在英国,支持SPDR黄金信托基金的实物金矿存放在金库中。根据堪培拉政府数据,由于贵金属需求,澳大利亚对英国的黄金出口在2019年9月当季末增加1384%至53亿美元。

自去年年中以来,黄金价格迅速上涨,而美国国债(经通胀调整后)的实际收益率下降。本周,5年期美国国债的实际收益率为-0.05%,低于2019年同期的近1%。中国银行(601988,股吧)驻伦敦全球大宗商品策略主管肖富表示,债务证券收益率从根本上改变了政府债券相对于黄金作为避险资产的吸引力。世界黄金协会(World gold Council)的数据显示,各国央行一直是黄金最热情的买家,自2009年以来,共有5019吨黄金价值超过2000亿美元。

官方黄金储备目前仅比1966年38491吨的历史最高水平低10%。该行业组织称,各国央行去年购买了650吨黄金,为50年来第二高的年度购买量。根据世界黄金协会(world gold association)的数据,俄罗斯和哈萨克斯坦今年继续购买黄金,分别增加了9.7吨和3.5吨的储备。黄金更有可能向上突破。Midas touch consulting的市场分析师弗洛里安•格鲁姆斯(Florian grummes)在报告中指出,黄金需要更多的时间来建立足够的冲破1600美元/盎司的动力。

目前,金条受到市场控制。尽管金价已从2018年8月低点1160美元上涨450美元,但金条仍在控制之中,没有表现出疲弱。从近期黄金的技术面来看,分析师正等待黄金突破1590美元,以表明其向一季度1800美元的目标转变。自1月份达到1611美元/盎司的高点以来,金价已创下越来越低的高点,而低点则逐渐走高,形成了三角形的旗形。突破金价上限意味着金价将从11月低点1455美元回升,并可能突破近期高点1611美元/盎司。

另一方面,突破金价下限可能导致买家撤出市场,导致金价进一步下跌至1520-1500美元/盎司的区间。不利的一面是,金价应该继续下跌维持1550美元左右的关键支撑位,跌破1535美元将改变看涨情绪。现在看来,在1535美元到1600美元之间来回移动就像一个三角形。一般来说,在这个三角形内,黄金可能需要更多的时间。但在某种程度上,向上突破的可能性更大。这番言论发表之际,黄金周四小幅上涨,投资者继续担心全球公共卫生事件对全球经济活动的影响。

不仅仅是黄金的技术面,另一方面也看好黄金,因为即使在2019年的强劲表现之后,市场气氛仍然没有达到“欣欣向荣”的阶段。他补充称,金价突破1600美元可能是他预测抛物线趋势的导火索。尽管格鲁姆斯对黄金持乐观态度,但他补充称,市场并非没有阻力,他一直在关注期货市场的投机定位。目前,黄金投资者的情绪是乐观的,但黄金期权仍有很大的空间,使人们更加乐观和贪婪。总体而言,金价仍有可能冲高至明显高位。黄金分析师AG索森(AG Thorson)写道,黄金应该很快打破1月份开始的动荡市场。

他仍坚持此前的预测,即3月份金价将升至1700美元左右,随后将出现回调。黄金能否突破1600美元的关口仍难以捉摸。渣打银行表示,随着市场担忧的缓解,黄金的注意力将转向实体市场需求疲弱,该行认为这可能会考验其实体基价。该行贵金属分析师苏基库珀(Suki Cooper)周四写道:“金价下限尚待检验。随着疫情担忧的缓解,实体市场需求将成为关键,据报道,亚洲需求疲弱。如果疫情得到遏制,金价可能会考验实物需求。

各国央行仍在买入黄金,但成交量可能低于2019年。土耳其1月份增加了46吨,这是今年的强劲开局。然而,今年1月,中国黄金储备量连续第四个月保持在1948.3吨。渣打银行(Standard Chartered)的预测显示,尽管周四上涨,但投资者本月不太可能继续上涨至每盎司1600美元以上。该行估计,第一季度黄金平均价格为154美元,而第二季度为1580美元。过去一年,黄金在冒险和冒险环境下都有所上涨,部分原因是潜在的对冲。

但在短期内,美联储的降息预期再次出现,这是黄金的重要因素。黄金继续最密切地跟踪美国科大的实际收益率,但与美国股市的反向关系也得到了加强。(现货金日线图)截至北京时间16时,现货金上涨0.02%,至1576.50美元/盎司。(主编:张亚杰hf083)。。

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